Iată pașii în utilizarea Modelului DuPont pentru a calcula atât rentabilitatea investiției, cât și rentabilitatea capitalului propriu.
Dificultate: medie
Timp necesar: nedeterminat
Iată cum
În primul rând, analizați rentabilitatea investiției (ROI) sau rentabilitatea activelor (ROA), care este:
ROI = venitul net / totalul activelor = _____% în cazul în care venitul net este luat din contul de profit și pierdere și activele totale sunt preluate din bilanț. Acest raport vă arată cât de eficient ați utilizat baza de date pentru a genera vânzări.
De exemplu, să spunem că ABC, Inc., o mică firmă de hardware, a generat 113,5 milioane de vânzări în 2009 și avea active totale de 2 milioane de dolari. Apoi, calculul pentru ROI ar fi:
ROI (ROA) = 113,5 USD / 2,000 USD = 5,7%
Acest lucru nu vă spune foarte mult, dar vă uitați la o sursă pentru rapoartele medii din industrie, cum ar fi Bizminer.com, puteți compara ROI cu cea a industriei dvs. Dacă mediul dvs. din industrie este, de exemplu, 9,0% pentru firmele mici de hardware, atunci știți că rentabilitatea investiției este mai mică decât media din industrie.
Deoarece ROI (ROA) pentru ABC, Inc. este sub media industriei, doriți să aflați de ce. Pentru a face acest lucru, puteți utiliza modelul Dupont și defalcați ROI în părțile sale componente. ROI va arăta astfel:
ROI = Venituri / vânzări nete / Vânzări X / Total active = _____% în cazul în care venitul / vânzările nete sunt marja de profit net și provin din contul de profit și pierdere, iar vânzările / totalul activelor reprezintă cifra de afaceri totală și vânzările provin din contul de profit și pierdere vine din bilanț.
ROI este alcătuită din două părți: marja de profit a companiei și cifra de afaceri a activelor sau capacitatea acesteia de a genera profit și de a face vânzări pe baza activelor sale.
Apoi, doriți să aflați care parte din ROI provoacă problema pentru afacerea dvs. - marja de profit sau cifra de afaceri a activelor . Dacă se dă că marja de profit net este de 3,8%, iar cifra de afaceri totală a activelor este de 1,5X, atunci:
ROI (ROA) = 3,8% X 1,5 = 5,7% ceea ce ați obținut în pasul 1. Acum știm ce fiecare parte a ecuației a contribuit la rentabilitatea investiției firmei. ABC, Inc. a câștigat 3,8 centi pentru fiecare dolar de vânzări și și-a transformat activele peste 1,5X pe an. Dacă industria mică de hardware a avut o marjă de profit netă de 5,0% și o cifră de afaceri totală de 1,8X, ABC, Inc. a fost scăzut pe ambele valori, în special marja de profit netă.
Am stabilit că societatea pe care o folosim ca exemplu, ABC, Inc. are performanțe slabe în ceea ce privește rentabilitatea investiției și media din industrie. Modelul Dupont extins ne permite să examinăm rentabilitatea capitalului propriu în același mod.
ROE = venitul net disponibil pentru acționarii comuni / capital comun = _____% în cazul în care venitul net provine din contul de profit și pierdere, iar capitalul comun este suma tuturor conturilor de capitaluri proprii din bilanț .
Raportul randamentul capitalului propriu poate fi retratat:
ROE = Multiplicatorul de capitaluri proprii X sau
ROE = ROI X Active totale / capital propriu în care activele totale sunt luate din bilanț ca și capitalurile proprii. Multiplicatorul de capitaluri face ca ROE să fie diferită de ROI adăugând efectele datoriilor la ecuație.
Folosind numerele din exemplul de calcul al rentabilității investiției, acesta este următorul pas în calcularea rentabilității capitalurilor proprii sau ROE:
ROE = 5,7% X 2000 USD / 896 dolari SUA (capitaluri proprii provenite din bilanț) = 12,7%
Dacă ROE pentru ABC, Inc. este de 12,7% și obținem media din industrie pentru industria hardware mică și este de 15,0%, ABC, Inc. are performanțe slabe în ceea ce privește ROE, precum și ROI. ROE este o măsură a bogăției acționarilor societății și este cel mai frecvent raportul de rentabilitate al acționarilor .
Aceasta este ecuația extinsă Dupont:
ROE = (marja profitului net) (cifra de afaceri totală a activelor) (multiplicator de capital)
= Venit net / Vânzări X Vânzări / Cifra de afaceri totală X Total active / Total capital propriu
Trei elemente interacționează pentru a forma ROE-ul unei companii. Aceste elemente sunt marja de profit , eficiența cu care firma folosește activele sale pentru a genera vânzări (raportul total al activelor) și efectul datoriei asupra firmei (multiplicatorul de capitaluri proprii). Pentru ABC, Inc., marja profitului net și cifra de afaceri a activelor, în special, sunt slabe și reduc randamentul capitalurilor proprii.
De ce ai nevoie
- Bilanț
- Adeverinta de venit
- Analiza raportului financiar pentru firma dvs.