Firmele EPS furnizează un instrument de evaluare financiară fundamentală
Calculul câștigurilor pe acțiune (EPS)
Calculul venitului pe acțiune este simplu. Este pur și simplu venitul net total disponibil pentru acționarii comuni, împărțit la numărul total de acțiuni comune restante.
- Rezultatul pe acțiune (EPS) = venitul net disponibil pentru acționarii comuni / Numărul de acțiuni comune neachitate
Venitul net, așa cum este folosit aici și în aproape toate calculele financiare, este definit ca suma tuturor veniturilor minus toate costurile, inclusiv cheltuielile operaționale și de gestionare, amortizarea, dobânzile, impozitele și dividendele plătite pentru acțiunile preferențiale.
Cu excepția cazului în care se specifică altfel, se presupune că toate datele relevante, inclusiv EPS, se referă la anul fiscal al societății - care poate sau nu să înceapă la 1 ianuarie. De asemenea, este obișnuită scăderea tuturor veniturilor nete cumulate sau neachitate în perioada fiscală) și totalul dividendelor pe acțiuni preferate după impozitare.
Numărul de acțiuni comune restante se bazează mai mult pe o medie ponderată a acțiunilor comune în circulație, deoarece acțiunile totale se modifică pe parcursul anului pentru cele mai multe societăți cotate la bursă.
Cu toate acestea, pentru ca figura EPS să fie utilă, nu trebuie să faceți niciunul din aceste calcule mai rafinate. Deoarece se aplică tuturor societăților în mod egal, cifra EPS furnizată online sau în știri financiare pentru orice corporație vă permite să comparați rezultatele acestei corporații cu rezultatele altora fără a intra în detalii ale matematicii.
Utilizarea EPS ca instrument de evaluare
Luat simplu, fără evaluări comparative, EPS nu vă spune atât de mult cât proeminența sa în știrile financiare ar putea să vă determine să credeți. Folosit comparativ, cu toate acestea, EPS poate fi valoros. În timp ce o explorare aprofundată a semnificației și utilității EPS este dincolo de domeniul de aplicare al acestui articol, aici sunt câteva considerente fundamentale atunci când se utilizează EPS:
- Cifra de EPS nu are sens până când nu se referă EPS la prețul acțiunilor. Când împărțiți prețul acțiunilor cu rezultatul pe acțiune, ceea ce obțineți este raportul preț / câștig (P / E), unul dintre cele mai utilizate și mai respectate dintre toate instrumentele financiare. Este acea cifră esențială "bang pentru buck" care vă spune ce obțineți pentru dolarul dvs. de investiții.
- Atât EPS, cât și P / E sunt cel mai bine utilizate comparativ pentru a răspunde la întrebări precum cât de bine funcționează această companie în comparație cu alte companii de dimensiuni similare care concurează în același sector financiar ?; care sunt modelele pentru EPS și P / E în trimestrele succesive? În sine, un EPS de 4.00 dolari nu înseamnă prea mult. Dar dacă aflați că cifra EPS de 4.00 dolari a crescut în trimestre succesive de la un EPS de 3.35 dolari în urmă cu un an, acest lucru vă spune destul de puțin. Dacă declinul în trimestrele succesive dezvăluie informații utile despre companie și sugerează că este posibil să nu fie o investiție promițătoare.
- Cea mai mare atenție pe care o acordă EPS este anunțul EPS din ultimul raport al companiei, în comparație cu anunțul preliminar al câștigurilor anticipate ale companiei. Există un pic de joc de joc care se petrece aici - companiile fac uneori în mod deliberat un anunț public al câștigurilor proiectate, care sunt mai puțin decât analiza internă a companiei, deoarece aceasta conduce presa financiară pentru a exclama că câștigurile companiei "au bătut estimări. dar nu puteți face prea mult o creștere modestă a EPS anunțată față de estimarea anterioară, este un pic de pledoarie. Cu toate acestea, un EPS real, care este sub estimarea estimată, poate indica o companie care este iar o companie care își amâne anunțul EPS este de obicei o companie aflată deja în dificultate.