Aceste rapoarte compară sarcina globală a datoriilor unei societăți cu activele sau capitalurile proprii, indicând cât de mult din activele societății sunt prezentate mai jos acționarilor și creditorilor. În cazul în care acționarii dețin mai multe active, se consideră că societatea are un efect de levier mai redus. În cazul în care creditorii dețin o majoritate a activelor, compania se consideră a fi puternic îndreptățită. În mod evident, rapoartele financiare de îndatorare ajută managementul și investitorii să înțeleagă gradul de risc al structurii capitalului unei companii.
Să ne uităm la câteva dintre cele mai importante.
Rata datoriei
Gradul de îndatorare măsoară datoriile totale ale unei societăți față de activele totale și se exprimă ca procentaj. Aceasta presupune capacitatea companiei de a-și satisface obligațiile cu activele sale sau câte active trebuie să vândă societatea pentru a-și plăti toate datoriile. Aceasta arată povara datoriilor globale a companiei.
Rata datoriei este calculată prin împărțirea totală a datoriilor pe active totale. Ambele numere pot fi găsite cu ușurință în bilanț.
Un raport mai mic, de 5% sau mai puțin, este considerat favorabil, indicând stabilitatea și longevitatea. Un raport de 1 înseamnă că totalul pasivelor este egal cu totalul activelor. Cu alte cuvinte, societatea ar trebui să-și vândă toate activele pentru a-și achita datoriile.
Datoria față de capitalurile proprii
Raportul datoriilor către capitaluri proprii compară datoria totală a unei societăți cu totalul capitalului propriu, indicând procentajul de finanțare a companiilor provenite de la creditori și investitori.
Un grad mai ridicat de îndatorare indică faptul că se folosește mai mult finanțarea creditorilor (împrumuturi bancare) decât finanțarea investitorilor (acționari).
Raportul dintre datorie și capital propriu se calculează prin împărțirea totalului pasivelor pe total capitaluri proprii. Raportul dintre datorie și capital propriu este considerat un raport al bilanțului deoarece toate elementele sunt raportate în bilanț. O rată a datoriilor față de capitalul propriu de 1 ar însemna că investitorii și creditorii au o participație egală la activele întreprinderii. Un nivel mai scăzut al datoriilor față de capitaluri proprii implică de obicei o afacere mai stabilă din punct de vedere financiar.
Rata de capital
Raportul privind capitalul propriu măsoară valoarea activelor care sunt finanțate de investițiile proprietarilor prin compararea capitalului total al societății cu activele totale. Cu alte cuvinte, după ce toate datoriile sunt plătite, cât de mult din activele rămase vor ajunge investitorii. De asemenea, rata capitalurilor proprii măsoară valoarea activelor unei firme de către investitori sau participația investitorilor în companie.
Raportul capitalurilor proprii este calculat prin împărțirea capitalului total pe active totale. Toate activele și capitalurile proprii raportate în bilanț sunt incluse în calculul ratei capitalului propriu. Un raport de capital superior este considerat favorabil deoarece arată că investitorii au încredere și sunt dispuși să sprijine această companie și că societatea este mai durabilă și mai puțin riscantă.
Aceste rate de îndatorare financiară permit proprietarului afacerii să determine cât de bine poate să-și îndeplinească obligațiile de datorie pe termen lung. Aceste rapoarte nu merită nimic, sau foarte puțin, izolate. Trebuie să puteți face tendințe și analize ale industriei pentru a putea stabili cât de bine vă gestionați poziția datoriei.