01 - Prezentare generală a analizei ratei de gestionare a datoriei
Indicație: Faceți clic pe imagine pentru ao vedea în modul ecran complet. Veți vedea, de asemenea, într-o fereastră diferită, astfel încât să puteți citi explicația și să vedeți imaginea în același timp.
Pentru a analiza poziția datoriei companiei dvs., trebuie să aveți la dispoziție bilanțul și veniturile companiei. Veți avea nevoie de informații de pe ambele situații financiare. Ratele datoriei privesc activele, datoriile și capitalurile proprii ale societății.
Iată bilanțul pe care îl vom folosi în acest tutorial. Puteți vedea că există date de doi ani pentru această companie ipotetică. Acest lucru se datorează faptului că analiza raportului este doar un instrument bun dacă putem compara rapoartele pe care le calculează fie pentru datele unui alt an fie pentru mediile din industrie.
Dacă faceți clic pe mai departe, veți vedea că vom folosi aceste bilanțuri și contul de profit și pierdere din 2007 pentru a calcula ratele datoriilor din 2007 pentru firmă. Apoi, le vom compara cu ratele datoriilor din 2008, în timp ce le explicăm fiecare și ceea ce înseamnă schimbarea lor de la an la an. Puteți replica rezultatele pentru propria firmă.
02 - Calculați rata datoriei la active
Indicație: Faceți clic pe imagine pentru ao vedea în modul ecran complet. Veți vedea, de asemenea, într-o fereastră diferită, astfel încât să puteți citi explicația și să vedeți imaginea în același timp.
Raportul dintre datorie și active vă arată cât de mult din baza dvs. de active este finanțată prin datorii. Lucrul cheie pe care trebuie să-l amintiți este că, dacă 100% din baza dvs. de active este finanțată prin datorii, sunteți în stare de faliment! Doriți să păstrați raportul datoriilor către active conform industriei dvs. De asemenea, doriți să urmăriți tendințele istorice din firma dvs. și capacitatea dvs. de a vă acoperi cheltuielile cu dobânzile aferente datoriei.
Uitați-vă la bilanț. Toate datele de care aveți nevoie sunt aici și sunt evidențiate. Raportul dintre datorie și active este: Datorie totală / Total active
În bilanțul contabil pentru anul 2007, activele totale au fost de 3.373 $. Pentru a obține datoria totală, trebuie să adăugați împreună datoria curentă (datorii curente), care este de 543 USD, și datoria pe termen lung, care este de 531 dolari. Calculul devine:
Datoria către active = 543 $ + 531 $ / 3373 = 31,84%
Raportul dintre datorie și active pentru societatea XYZ Corporation este de 31,84%, ceea ce înseamnă că 31,84% din activele firmei sunt achiziționate cu datorii. În consecință, 68,16% din activele firmei sunt finanțate cu fonduri de capital sau de investitori.
Nu știm dacă acest lucru este bun sau rău, deoarece nu avem date din domeniu care să îl compare. Putem calcula raportul pentru 2008. Dacă faceți acest lucru, veți vedea că rata datoriei față de active pentru 2008 este de 27,79%. Din 2007 până în 2008, rata datoriei față de active pentru societatea XYZ a scăzut de la 31,84% la 27,79%.
O scădere a raportului dintre datorie și active poate fi un lucru bun, dar avem nevoie de mai multe informații pentru a analiza acest lucru în mod adecvat.
03 - Calculați rata datoriei față de capital
Indicație: Faceți clic pe imagine pentru ao vedea în modul ecran complet. Veți vedea, de asemenea, într-o fereastră diferită, astfel încât să puteți citi explicația și să vedeți imaginea în același timp.
O afacere este finanțată fie de datorii, fie de capitaluri proprii (banii investiți de proprietari) sau o combinație a celor două. Raportul datoriilor către capitaluri proprii măsoară valoarea datoriilor utilizate pentru finanțarea societății în raport cu valoarea capitalurilor proprii utilizate. Utilizarea finanțării prin împrumut este mai riscantă pentru companie decât utilizarea finanțării prin acțiuni. Deoarece proporția de finanțare a datoriei crește, riscul firmei crește și el. De aceea, calcularea acestui raport este importantă, în special pentru proprietarul firmei.
Uitați-vă la bilanț. Puteți vedea că datoriile totale și capitalurile proprii sunt evidențiate. Acestea sunt cele două cifre de care aveți nevoie pentru a calcula rata datoriei față de capitalurile proprii. Calculul este: Total Datorii (Pasive) / Capitaluri proprii = _____%
Când calculați rata datoriei față de capital propriu pentru 2007, primiți:
$ 543 + $ 531 / $ 2299 = 46,72%
Aceasta înseamnă că 46,72% din structura capitalului firmei este datorie, iar restul este asigurată de capitalul investitor. Ca orice alt raport, aveți nevoie de date comparative pentru a afla dacă acest lucru este bun sau rău. Nu avem date din industrie, dar putem calcula rata datoriei / capitalului propriu în 2008.
Dacă calculați rata datoriei către capitalul propriu în 2008, rezultatul este de 38,48% . În 2008, firma utilizează mai puține datorii pentru a-și finanța operațiunile, ceea ce poate fi bun. Trebuie să facem analize financiare mai avansate, totuși, să știm cu siguranță.
04 - Calculați rata dobânzii obținute în funcție de dobândă (dobândă)
Indicație: Faceți clic pe imagine pentru ao vedea în modul ecran complet. Veți vedea, de asemenea, într-o fereastră diferită, astfel încât să puteți citi explicația și să vedeți imaginea în același timp.
O altă datorie sau raportul de levier financiar care este important pentru a calcula pentru o companie este raportul Dobânda câștigată (TIE) sau rata de acoperire a dobânzii. Raportul TIE îi spune proprietarului întreprinderii mici cât de bine poate să își acopere cheltuielile cu dobânzile aferente datoriilor. În cazul în care firma utilizează finanțarea datoriei, aceasta trebuie să poată plăti cheltuielile cu dobânzile.
De obicei, dacă o firmă are rate ridicate ale datoriilor, atunci raportul dobânzilor câștigate este, de obicei, scăzut, deoarece ar fi mai dificil să plătești cheltuielile cu dobânzile dacă are o mulțime de datorii. Pe de altă parte, dacă ratele datoriilor companiei sunt scăzute, atunci raportul dobânzilor câștigate va fi ridicat, deoarece ar fi mai ușor să acoperiți cheltuielile cu dobânzile companiei.
Numerele pentru raportul TIE provin din declarația de venit a companiei, după cum se arată mai sus. Iată calculul pentru raportul TIE al companiei pentru anul 2007:
EBIT / Cheltuieli cu dobânzile = ____ X
$ 691 / $ 141 = 4,9 X
Aceasta înseamnă că compania își poate plăti cheltuielile cu dobânzile de 4,9 ori pe an. Nu știm dacă este bună sau nu, fără să comparăm ceva și nu avem date comparative. Ceea ce știm, totuși, este că XYZ Corporation își poate plăti cheltuielile cu dobânzile cel puțin mai mult decât o singură dată în fiecare an.
05 - Interpretarea analizei ratei de debit a începutului
Indicație: Faceți clic pe imagine pentru ao vedea în modul ecran complet. Veți vedea, de asemenea, într-o fereastră diferită, astfel încât să puteți citi explicația și să vedeți imaginea în același timp.
Am calculat cele mai importante trei gestiuni ale datoriilor sau leverage, rapoarte pentru a determina poziția datoriei XYZ Corporation. După cum puteți vedea în tabelul de mai sus, compania se bazează mai puțin pe finanțarea datoriei în 2008 decât în 2007.
Acesta este adesea un semn pozitiv pentru sănătatea financiară a unei companii. Mai multe datorii înseamnă mai mult risc. Mai multe datorii înseamnă, de obicei, că întreprinderea are mai puține fonduri disponibile pentru a-și plăti furnizorii și operațiunile generale, deoarece trebuie să acopere cheltuielile cu dobânzile. Această companie se bazează acum mai mult pe finanțarea proprietarilor. Pentru o afacere mică, acesta este un semn pozitiv.