Cele mai bune practici de utilizat atunci când evaluați o afacere spre vânzare sau cumpărare
Procesul poate începe prin a pune întrebări de bază, dar importante, despre afacerea în curs. Cât de mult din veniturile companiei sunt recurente? Există contracte cu clienții / clienții?
Afacerile nu au înregistrat active / datorii, cum ar fi proprietatea intelectuală sau relațiile cu clienții? Pot supraviețui afacerile fără proprietarul existent? Activele companiei au o valoare economică reală sau doar o valoare sentimentală?
Nici două evaluări ale afacerilor nu vor fi aceleași, însă proprietarii de afaceri mici și potențialii proprietari ar trebui să țină cont de cele mai bune practici, atunci când trec prin procesul de plasare a valorii unei afaceri.
- Aveți grijă să nu vă bazați prea mult pe o "regulă de degetul mare". Această metodă de evaluare a afacerii utilizează o formulă simplă pentru a estima valoarea unei afaceri printr-un set de linii directoare generale de stabilire a prețurilor de afaceri. Acest lucru poate duce la o evaluare care este prea mare sau prea scăzută în funcție de specificul unei anumite afaceri. Proprietarul unei practici optometrice, de exemplu, ar putea utiliza un "multiplicator lunar de venituri nete", de obicei de 3-7 ori, pentru a veni cu o estimare brută a valorii practicii. Dar după ce a ajuns la o gamă brută de valori de la 300.000 $ la 700.000 $ pentru o practică care generează venituri lunare nete de 100.000 $, proprietarul poate căuta în continuare valoarea.
- Știți la ce să acordați importanță. Este esențial să nu puneți prea mult accent pe valoarea contabilă raportată a unei evaluări de afaceri este mai mult decât doar acest număr. Pentru a obține o evaluare exactă, nu ignorați activele neînregistrate, precum și datoriile unei companii. De exemplu, o forță de muncă formată, o relație cu clienții și o denumire comercială oferă valoare unei întreprinderi, dar nu apar direct în situațiile financiare. Datorii contingente, cum ar fi costurile de curățare a mediului și procesele în curs, nu pot să apară nici în situațiile financiare ale unei companii.
- Înțelegeți diferența dintre "fluxul de numerar" și "venit". Fluxul de numerar reprezintă suma pe care o afacere o primește și o cheltuiește într-o anumită perioadă de timp. Venitul este ceea ce rămâne din veniturile din vânzări după scăderea tuturor cheltuielilor. În timp ce ambele reflectă beneficiile economice ale deținerii afacerii, un potențial cumpărător se concentrează, în general, pe fluxul de numerar atunci când intenționează să cumpere o afacere. Pentru a ajuta la înțelegerea diferenței, s-ar putea vedea venitul ca fiind analog cu "notarea" și fluxul de numerar ca analog cu "câștigarea".
- Nu uitați să efectuați ajustări adecvate la situațiile financiare istorice pentru lucruri precum cheltuielile discreționare și elementele nerecurente. Pentru a estima în mod corect valoarea unei întreprinderi, este esențial să se determine beneficiul economic "normalizat" pe care se așteaptă ca întreprinderea să-l genereze în viitor. Prin urmare, orice lucru care nu este reprezentativ pentru operațiunile normale ale afacerii ar trebui eliminat din situațiile financiare. Aceasta include, în general, cheltuielile juridice pentru procesele nerecurente, cheltuielile legate de curățarea dezastrelor și chiria plătită în plus față de chiriile de piață corecte.
- Asigurați-vă că acordați atenție activelor care sunt adesea trecute cu vederea și ar trebui examinate îndeaproape. Aceasta include inventarul (care este adesea retras complet), întârzierile și lucrările în proces, precum și orice venit neînregistrat sau barter. Alți factori care sunt adesea ignorați sunt dacă întreprinderea are un contract de leasing favorabil sau o forță de muncă deja în vigoare. Unul ar trebui să ia în considerare un bun al unei afaceri pentru care un proprietar de intrare ar percepe valoare și în cele din urmă va plăti.
- Nu ignora activele necorporale. Recunoașterea mărcii, baza de clienți / clienți, talentul, procesele de proprietate și anii în afaceri sunt active nefinanciare care nu vor apărea pe un bilanț, dar sunt extrem de importante atunci când efectuează o evaluare a afacerii. Acesta este în special cazul companiilor de servicii care se bazează în mare măsură pe relațiile cu clienții și valoarea mărcii.
Dacă vă înscrieți un CPA care este acreditat în evaluarea afacerii (ABV), pentru a vă valorifica afacerea, rețineți că va trebui să aveți pregătite următoarele documente:
- Rapoartele dvs. fiscale pentru ultimii trei până la cinci ani Următoarele 12 luni de la cea mai recentă lună și pentru un an anterior Anul de înregistrare a conturilor de amortizare Lista de amortizări Programul cheltuielilor discreționare Cheltuieli nerecuperate Venituri din barter Venituri financiare anuale (dacă evaluarea se face pe o perioadă intermediară bază)
Deși poate fi destul de ușor să vină cu ideea de "minge de parcare" în ceea ce privește valoarea unei afaceri, luând timpul pentru a explora numeroasele nuanțe ale procesului poate însemna diferența dintre eliminarea și lovirea unei alergări.
Kevin R. Yeanoplos, CPA / ABV / CFF, ASA este directorul serviciilor de evaluare pentru Brueggeman și Johnson Yeanoplos, PC, o firmă Phoenix specializată în evaluarea afacerilor, analiza financiară și susținerea litigiilor. Yeanoplos are o vastă experiență, având peste 1000 de întreprinderi pentru o varietate de scopuri, inclusiv divorțul și alte litigii, taxe pentru donații și imobile, fuziuni și achiziții și ESOP. El era în clasa de chartere a celor care câștiga acreditările ABV și CFF.