Capitalizarea totală formează structura de capital a unei companii și uneori este calculată ca un total de active minus totalul pasivelor.
Raportul dintre datoria pe termen lung și capitalizarea totală indică măsura în care datoria pe termen lung pe termen lung (cum ar fi obligațiunile și ipotecile) este utilizată pentru finanțarea permanentă a firmei sau pentru pârghia financiară a companiei. Pe de altă parte, arată cât de multă parte a firmei este finanțată din fonduri sau capitaluri proprii ale investitorilor. Astfel, permite investitorilor să identifice cantitatea de control utilizată de o companie și să o compare cu alte companii pentru a analiza experiența de risc totală a unei anumite companii.
Companiile care finanțează o parte mai mare a capitalului prin datorii sunt cunoscute ca fiind mai riscante decât cele cu rate de finanțare mai scăzute.
Raportul dintre datorie și active și raportul dintre datoria pe termen lung și capitalizarea totală măsoară amploarea finanțării unei întreprinderi cu datorii.
Calculul datoriei pe termen lung la capitalizarea totală
Calculul datoriei pe termen lung la capitalizarea totală este după cum urmează:
Datorie pe termen lung / Datorie pe termen lung + Capital propriu = ___%
Un exemplu de calculare a datoriilor pe termen lung
Să ne uităm la structura capitalului companiei XYZ. Ei au datorii pe termen lung de 70.000 de dolari (50.000 de dolari pe ipotecă și 20.000 de dolari rămase pe echipament). Acestea au active în valoare de 100.000 de dolari, mai puțin cele de 70.000 de dolari în datorii care le dau 30.000 de dolari în capitaluri proprii.
Astfel, datoria lor pe termen lung față de rata de capitalizare totală ar fi de 70.000 $ / 100.000 $ = 0.7%
Considerații atunci când vine vorba de datorie
Cu cât crește mai mult rata procentuală, cu atât mai multă datorie este folosită pentru finanțarea permanentă a firmei, spre deosebire de fondurile investitorilor ( finanțare prin acțiuni ). Cu toate acestea, trebuie să aveți date istorice din datele firmei și / sau ale industriei pentru a face o comparație. Pe măsură ce proporția datoriei devine mai mare, riscul și șansele falimentului. În schimb, o scădere a raportului ar indica faptul că există o creștere a capitalului acționarilor.
- Înapoi: Datoria față de capitalul propriu
- Redirecționați: Rata de câștig a dobânzilor în funcție de timp
Dacă rata datoriei pe termen lung față de capitalizare este mai mare decât 1,0, indică faptul că întreprinderea are mai mult datorie decât capitalul, ceea ce reprezintă un semnal puternic de avertizare care indică slăbiciune financiară. Orice altă datorie dincolo de acest punct ar crește riscul companiei.
O rată ridicată a datoriilor pe termen lung față de capitalizare poate, de asemenea, să sporească rentabilitatea capitalului propriu, deoarece plățile de dobânzi sunt deductibile din impozit. Cu toate acestea, aceasta reduce și flexibilitatea financiară a companiei și crește riscul de insolvabilitate. Un raport mai mic de 1,0 indică faptul că afacerea este sănătoasă, nu are dificultăți financiare și că povara datoriei este în limite ușor de gestionat.
Proprietarii de afaceri ar trebui să monitorizeze rata datoriei pe termen lung până la capitalizare, pentru a se asigura că este controlată, astfel încât datoria lor să fie sub control.