Rata datoriei-capital: Cum se calculează și ce măsoară

Datoria din bilanțul societății reprezintă anumite obligații financiare pe care le-a asumat pentru a-și susține afacerile. Calculând raportul datoriilor către capitalul propriu îi ajută pe conducerea companiei, pe creditori și pe creditori să înțeleagă gradul de risc al structurii financiare a companiei. Raportul oferă o perspectivă asupra deciziilor de finanțare ale companiei și poate arăta probabilitatea ca întreprinderea să aibă dificultăți în îndeplinirea obligațiilor de rambursare a datoriei.

Componentele datoriei și capitalului propriu

Datoria include obligațiile curente și pe termen lung ale societății. Datoriile curente, pe care firma intenționează să le plătească într-un an sau mai puțin, includ conturile de plătit, partea curentă a oricăror obligațiuni pe termen lung și cheltuielile acumulate, cum ar fi salariile plătibile și dobânzile plătibile. Datoria include și obligații pe termen lung, adică acelea care au o scadență mai mare de un an, cum ar fi ipotecile și contractele de închiriere pe termen lung.

Capitalul reprezintă combinația dintre capitalul social al acționarilor (numerarul plătit de investitori atunci când societatea își vinde acțiunile) și rezultatul reportat al companiei (profiturile neplătite ca dividende acționarilor societății).

Efectuarea Calculației

Calculați rata datoriei / capitalului propriu folosind următoarea ecuație:

Datorie / capitaluri proprii = Total datorii / capital propriu

În bilanț, utilizați datoria totală, care include datoria pe termen scurt (pasive curente) și soldurile pe termen lung.

Identificați numărul de capital în ultima secțiune a bilanțului, utilizând valoarea totală a capitalului propriu.

Înțelegerea gradului de îndatorare

Raportul datoriilor către capitaluri proprii dezvăluie datoria unei companii ca procent din valoarea sa totală de piață. Dacă o companie are o rată a datoriilor față de capitaluri proprii de 50%, aceasta se apropie de rata medie a datoriei către capitalul propriu în Statele Unite de 54,62%, potrivit Statista.com.

Acest procent este un indicator al datoriilor pe care compania le-a folosit pentru a-și finanța activele, cum ar fi echipamentele și clădirile. Companiile din industria grea a echipamentelor, cum ar fi industria prelucrătoare, pot avea un rezultat mai mare față de capitalul propriu, reflectând investițiile mai mari în mașini, spații de depozitare și alte active specifice fabricării. În acest caz, procentajul datoriei mai mari poate fi standard pentru industrie și nu înseamnă că societatea are un risc mai mare sau va avea dificultăți în a-și satisface datoria.

Interpretarea rezultatelor

Ca și în cazul oricărui raport, raportul dintre datorie și capital propriu este mai semnificativ în comparație cu același calcul pentru diferite perioade financiare istorice. Dacă rata unei companii a crescut dramatic în timp, compania poate avea o strategie agresivă de creștere finanțată prin datorii. Această pârghie crescândă adaugă un risc suplimentar companiei și crește cheltuielile datorită costurilor ridicate ale dobânzii datorate creșterii datoriei.

Raportul dintre datorie și capital propriu poate fi înșelător, cu excepția cazului în care se examinează componentele la un nivel detaliat. Capitalurile proprii ale unei societăți ar putea conține o mare parte din acțiunile preferate cu plăți de dividende impuse de acordul de acțiuni preferat. Acest aranjament afectează valoarea fluxului de numerar disponibil pentru a plăti datoria și cauzează acest tip de capital propriu pentru a prelua anumite caracteristici mai caracteristice datoriei datorate obligației plăților viitoare ale dividendelor.

De asemenea, rata datoriei față de capitalul propriu nu ia în considerare dacă o mare parte din datorie este datorată pe termen scurt sau pe termen lung. Dacă o datorie mare va fi plătită în cursul anului, raportul ar putea să pară să fluctueze drastic. Din acest motiv, compararea aceluiași raport cu mai multe perioade de timp diferite ar oferi o perspectivă și o informație mai semnificative.