Achiziționarea și gestionarea activelor fixe
Termenul "bugetare de capital" este procesul de determinare a investițiilor pe termen lung ale capitalului pe care trebuie să le aleagă întreprinderea pe o anumită perioadă de timp bazată pe profitabilitatea potențială și astfel inclusă în bugetul de capital.
Bugetarea cu capital este extrem de importantă pentru firme, deoarece investițiile de capital reprezintă unele dintre cele mai importante investiții financiare. Aceste proiecte implică adesea sume mari de bani, iar luarea deciziilor de investiții de capital slabe poate avea un efect dezastruos asupra afacerii.
Capitalizare versus cheltuieli bugetare
Procesul de bugetare pentru proiectele de investiții de capital , cum ar fi cumpărarea unui echipament și bugetarea cheltuielilor necesare pentru funcționarea afacerii necesită metodologii diferite, chiar dacă ambele reprezintă bani pe care planurile firmei le au asupra cheltuielilor.
Întreprinderile pot crea anumite proiecte de capital bazate pe o "listă de dorințe" a viitoarelor obiective, în timp ce cheltuielile sunt adesea determinate de necesități sau cerințe. Companiile trebuie adesea să suporte cheltuieli care nu generează direct un profit, cum ar fi chiria depozitului, costurile administrative ale muncii și asigurarea afacerilor, în timp ce societatea poate câștiga un profit și poate influența mai mult costurile proiectelor lor de capital printr-o bună gestiune financiară.
Tipurile de proiecte de investiții
Proiectele de investiții de capital pot fi împărțite în două tipuri: proiecte independente și proiecte reciproc exclusive. Proiectele independente de investiții de capital sunt acele proiecte care nu afectează fluxurile de trezorerie ale altor proiecte.
Proiectele de investiții capitale exclusive sunt acele proiecte care sunt identice sau asemănătoare cu alte proiecte de investiții de capital pe care le influențează fluxurile de trezorerie ale altor proiecte.
Diferența dintre aceste două tipuri de proiecte de investiții necesită o analiză financiară adaptată pentru a se adapta tuturor factorilor necesari pentru selectarea sau respingerea proiectelor de investiții.
Selectarea unui proiect
Atunci când se analizează un proiect de capital și bugetul acestuia, proprietarul unei afaceri trebuie să compare rata de rentabilitate pe care proiectul o va câștiga cu costul mediu ponderat calculat al capitalului său calculat sau ce plătește compania pentru a obține finanțarea prin datorii sau capital propriu pe care o va plăti pentru proiectul.
Companiile utilizează adesea o regulă de decizie care spune că, dacă rata de rentabilitate este mai mare decât costul mediu ponderat al capitalului firmei, atunci acceptați și investiți în proiect. Dacă rata de rentabilitate a proiectului este mai mică decât costul mediu ponderat al capitalului, atunci respingeți și nu investiți în proiect.
Această rată de rentabilitate reprezintă un cost de oportunitate. Cu alte cuvinte, rata rentabilității este echivalentă cu costul investiției într-un proiect, spre deosebire de altul.
Factori de decizie privind investițiile în capital
Compararea ratei de rentabilitate a unui proiect cu costul mediu ponderat al capitalului firmei nu este la fel de simplă pe cât pare. Procesul implică o analiză financiară relativ complexă pe care proprietarul afacerii trebuie să o conducă pentru a găsi răspunsul.
Luați în considerare asistența profesională a unui consultant financiar sau contabil.
Proprietarul afacerii trebuie să evalueze fluxurile de numerar care vor fi generate de proiectul selectat pentru bugetul de capital. Adesea, fluxurile de numerar devin singura variabilă cea mai grea pentru a estima când încearcă să determine rata de rentabilitate a proiectului.
Trebuie luată în considerare atât cantitatea, cât și calendarul fluxurilor de trezorerie ale proiectului. Dacă scrieți un plan de afaceri, de exemplu, trebuie să estimați fluxurile de trezorerie de aproximativ trei până la cinci ani. De obicei, fluxurile de trezorerie sunt estimate pentru durata economică a proiectului utilizând ipoteze de proiect care încearcă să creeze cât mai multă precizie.