Băncile sunt cea mai populară sursă de finanțare prin datorii , dar datoria poate fi emisă și de o companie privată sau chiar de un prieten sau membru al familiei.
Avantajele finanțării datoriei
- Mențineți calitatea de proprietar: Sunteți obligat să plătiți în timp convenabil la împrumutul de la bancă sau de la un alt împrumutător, dar acesta este sfârșitul obligației dumneavoastră. Tu îți păstrezi dreptul de a-ți conduce afacerea oricum alegi fără interferențe exterioare.
- Deduceri fiscale: Aceasta este o atracție uriașă pentru finanțarea datoriei. În cele mai multe cazuri, plățile principale și dobânzile pentru un împrumut de afaceri sunt clasificate drept cheltuieli de afaceri și, prin urmare, pot fi deduse din venitul companiei dvs. la momentul impozitării. Vă ajută să vă gândiți la guvern ca "partener" în afacerea dvs. în acest caz, cu o cotă de proprietate de 30% sau oricare ar fi rata impozitului dvs. de afaceri .
- Rata dobânzii mai mică: analizați impactul deducerilor fiscale asupra ratei dobânzii bancare. Dacă banca vă percepe 10% pentru împrumutul dvs. și guvernul vă taxează cu 30%, există un avantaj pentru a lua un împrumut pe care îl puteți deduce.
Dezavantaje ale finanțării datoriei
- Rambursare: Singura dvs. obligație față de creditor este de a vă efectua plățile, dar va trebui să efectuați plățile, chiar dacă afacerea dvs. nu reușește. Și creditorii dvs. vor avea o cerere de rambursare înaintea oricăror investitori în capitaluri proprii dacă sunteți forțat să intrați în faliment.
- Ratele ridicate: Chiar și după calcularea ratei dobânzii reduse din deducerile dvs. fiscale, s-ar putea să vă confruntați cu o rată a dobânzii ridicată, deoarece acestea vor varia în funcție de condițiile macroeconomice, de istoria dvs. la bănci, de ratingul de credit de afaceri și de istoricul dvs. de credit personal.
- Impactul asupra ratingului dvs. de credit: S-ar putea părea atractiv să păstrați datoria atunci când firma dvs. are nevoie de bani, o practică știind ca "pârghie", dar fiecare împrumut va fi notat în raportul dvs. de credit și vă va afecta ratingul de credit. Cu cât împrumutați mai mult, cu atât riscul devine mai mare pentru creditor, astfel încât să plătiți o rată a dobânzii mai mare pentru fiecare împrumut ulterior.
- Numerar și garanție: Chiar dacă intenționați să utilizați creditul pentru a investi într-un activ important, va trebui să vă asigurați că afacerea dvs. va genera un flux de numerar suficient până la data la care rambursarea creditului va începe. Veți fi, de asemenea, cel mai probabil solicitat să puneți garanția pentru a proteja creditorul în cazul în care vă impliciți plățile.
Alternative la finanțarea datoriilor
- Finanțarea prin actiuni : Aceasta implică vânzarea de acțiuni ale companiei dvs. investitorilor interesați sau plasarea unora din banii proprii în companie.
- Finanțarea pe mezanin : acest instrument de îndatorare oferă întreprinderilor o datorie negarantată - nu este nevoie de garanții - însă comertul este o rată a dobânzii ridicată, în general în intervalul de 20-30%. Și este o captură. Creditorul are dreptul de a transforma datoriile în capitaluri proprii în societate, în cazul în care societatea își pierde plățile. Finanțarea de tip mezanin se adresează antreprenorilor deoarece oferă lichidități rapide, iar banca emitentă nu dorește de obicei să devină titular de capital, deși datoria poate fi convertită în capitaluri proprii. Nu caută să controleze compania.
- Finanțarea hibridă: Multe companii se îndreaptă către o combinație de finanțare prin datorii și capitaluri proprii pentru a-și finanța activitățile. Problema devine atunci determinarea combinației potrivite? O teorie financiară comună este teorema Modigliani-Miller care afirmă că pe o piață perfectă, fără taxe, valoarea unei firme este aceeași dacă este finanțată complet prin datorii, echitate sau un hibrid. Dar acest lucru este considerat prea teoretic, deoarece companiile reale trebuie să plătească impozite și există costuri asociate cu falimentul.
Datorie / capitaluri proprii
Raportul datoriilor / capitalurilor proprii înseamnă pur și simplu împărțirea datoriei totale cu totalul capitalului propriu. Atât creditorii cât și investitorii doresc să vadă acest număr pentru a obține o idee despre viabilitatea financiară a firmei dvs. Ei vor dori să știe unde se află investiția lor în cazul în care firma dvs. intră în faliment.
Deținătorii de datorii au prioritate față de deținătorii de acțiuni în recuperarea fondurilor din faliment.
Probabil că veți avea parte de anumite datorii în stadiile incipiente, dar monitorizați modul în care firma dvs. este "înclinată" în comparație cu restul industriei dvs. Bizstats.com oferă o modalitate ușoară de a vă verifica raportul datoriilor / capitalurilor proprii față de o listă de repere industriale. Banca este printre cele mai riscante industrii cu un raport de 29, în timp ce industria echipamentelor electrice vine la un nivel conservativ de 0,7.
Când să utilizați finanțarea datoriei
Un creditor va solicita plăți în rate pe împrumutul său imediat după împrumutul banilor. Aceasta înseamnă că veți avea nevoie de bani pentru a începe să efectuați plăți în ordine relativ scurtă. Chiar și o afacere înfloritoare se poate găsi cash-short atunci când banii ei sunt legați în echipament sau dacă clienții nu plătesc. Când vă gândiți să luați datoria, întrebați-vă:
- Folosesc acești bani pentru a investi în costuri fixe sau variabile? Dacă investiți în costuri fixe, cum ar fi o nouă piesă de echipament, atunci probabil că nu veți vedea nicio sumă de bani din aceasta pe termen scurt. Dar dacă aveți nevoie de bani pentru a investi în costuri variabile, cum ar fi materialele pentru produsul pe care îl faceți sau costurile asociate fiecărui client nou, investiția în datorie ar trebui să aibă un flux de numerar asociat.
- Care sunt clienții mei? Clienții care plătesc în mod constant la timp sunt critici pentru fluxul de numerar și capacitatea dvs. de a rambursa datoria. Luați notă de obiceiurile de plată ale clienților dvs. și luați în considerare stimulentele pentru a le face să plătească mai devreme. Verificați cu asociațiile și concurenții să vă asigurați că termenii de plată corespund standardelor industriei dvs.
- Unde sunt în viața mea de afaceri? Finanțarea datoriei poate fi periculoasă în stadiile incipiente ale unei firme. Probabil veți pierde mai întâi bani și acest lucru vă poate afecta capacitatea de a efectua plăți la timp. Venitul dvs. net va fi scăzut, astfel încât avantajele fiscale ale datoriilor vor fi minime. Pe măsură ce afacerea dvs. crește și se maturizează, datoria devine o opțiune mai puternică. Avantajul fiscal va fi mai mare, fluxul dvs. de numerar va fi mai previzibil, iar riscul cu care vă confruntați în eventualitatea falimentului scade, deoarece ați lucrat mai mult.