Aflați cum să calculați rapoartele cheie
Deși se utilizează o gamă largă de indicatori de valoare de piață, cele mai populare includ câștigurile pe acțiune , valoarea contabilă pe acțiune și raportul preț-câștiguri. Altele includ raportul preț / lichiditate, rata randamentului dividendelor , valoarea de piață per acțiune și raportul piață / carte .
Fiecare dintre aceste măsuri este utilizată într-un mod diferit, dar atunci când sunt combinate, acestea oferă un portret financiar destul de precis al societăților cotate la bursă. În plus, indicatorii de valoare de piață pot ajuta managementul să înțeleagă ce cred investitorii unei firme cu privire la performanța și perspectivele sale.
De asemenea, ele sunt folosite pentru a analiza tendințele stocurilor, deși este necesar un anumit context. De exemplu, raportul dintre prețurile și profiturile scăzute ale unei companii poate indica faptul că stocul este o afacere subevaluată într-o industrie stabilă, însă ar putea indica și că perspectivele câștigurilor companiei sunt relativ incerte, iar stocul poate fi un pariu riscant.
De aceea, atunci când luați o decizie cu privire la o investiție, trebuie să luați în considerare diverși factori, inclusiv o gamă de indicatori ai valorii de piață. Un stoc cu o mare măsură ar putea fi o bijuterie nedescoperită, sau ar putea fi un dud care este subevaluat pentru un motiv.
Câștigurile pe acțiune
Câștigurile pe acțiune măsoară venitul net al unei societăți pe acțiune din acțiunile rămase, indicând profitabilitatea unei companii pentru investitori.
Calculați câștigurile pe acțiune prin împărțirea venitului net al companiei cu numărul de acțiuni în circulație (acțiuni deținute în prezent de toți acționarii). De exemplu, dacă o companie are venituri nete de 10 milioane USD și 4 milioane de acțiuni, câștigurile pe acțiune ar fi 10 milioane de euro împărțite la 4 milioane, ceea ce reprezintă 2,50 USD.
Valoarea contabilă pe acțiune
Valoarea contabilă este capitalul unei societăți care nu include stocul preferat împărțit de acțiunile restante de pe piață. De exemplu, în cazul în care activele totale ale unei companii sunt egale cu 15 milioane USD, iar datoriile totale sunt egale cu 5 milioane de dolari, capitalul total va fi de 10 milioane de dolari. Dacă compania are 2 milioane de dolari în acțiuni preferate, deduce că pentru a obține 8 milioane dolari, suma disponibilă pentru acționarii comune. Dacă există 1 milion de acțiuni în circulație, valoarea contabilă pe acțiune ar fi 8 dolari, sau 8 milioane dolari împărțită la 1 milion.
Valoare de piață pe acțiune
Valoarea de piață pe acțiune este valoarea de piață a unei societăți împărțită la numărul total de acțiuni în circulație. Acest lucru este pur și simplu rata de deplasare pentru o parte din acțiunile comune. Valoarea de piață a societății poate fi determinată prin înmulțirea prețului stocului său comun cu numărul de acțiuni în circulație.
Ponderea pieței / cărții (M / B)
Cu raportul piață / carte, analiștii pot compara valoarea de piață a unei societăți cu valoarea contabilă a acesteia, raportul poate fi calculat prin împărțirea valorii de piață per acțiune la valoarea contabilă pe acțiune. De exemplu, dacă o companie are o valoare contabilă pe acțiune de 8 USD, iar stocul este în prezent evaluat la 10 USD pe acțiune, raportul M / B va fi calculat prin împărțirea cu 10 USD (prețul acțiunilor) cu 8 USD (valoare contabilă pe acțiune).
Acest lucru vă va oferi un raport de 1,25. Cu alte cuvinte, valoarea de piață a unei părți din stoc este cu 25% mai mare decât valoarea contabilă.
Un raport mai mic de 1 poate însemna că un stoc ar putea fi subevaluat, în timp ce un raport mai mare de 1 ar putea însemna că este supraevaluat.
Rata de câștiguri (P / E)
Raportul preț-câștig este prețul curent al acțiunii împărțit la câștigurile pe acțiune. Câștigurile, în general, se calculează prin analizarea ultimelor patru trimestre ale rezultatelor financiare. De exemplu, dacă un stoc este tranzacționat la 25 USD pe acțiune, iar câștigurile pe acțiune sunt de 2,50 USD, raportul P / E este de 25 USD împărțit la 2,50 USD, ceea ce înseamnă un raport de 10-la-1. De asemenea, analistii pot vorbi despre un raport P / E forward, care este raportul estimat P / E pentru urmatoarele patru trimestre.
Raport preț / numerar
Raportul preț / lichid compară prețul stocului unei societăți cu fluxul său de numerar.
Pentru a calcula acest raport, pur și simplu împărțiți valoarea de piață a unei acțiuni cu valoarea fluxului de numerar per acțiune. Fluxul de numerar pe acțiune este suma de numerar pe care o companie o are la dispoziție după luarea în considerare a amortizării. De exemplu, dacă prețul unei acțiuni a unei companii este de 20 USD pe acțiune, iar compania are un flux de numerar de 10 USD pe acțiune, raportul preț / bani ar fi de 20 de dolari împărțit la 10 USD, ceea ce înseamnă 2. În mod normal, ceea ce înseamnă un flux de numerar mai mare.
Rata de rentabilitate a dividendelor
Analiștii ajung la rata randamentului dividendelor prin împărțirea plăților totale ale dividendelor plătite pe an cu prețul de piață al acțiunilor. De exemplu, dacă o companie plătește dividende trimestrial, în valoare de 2,25 USD, 2,50 USD, 2,50 USD și 2,75 USD, plățile totale ale dividendelor pentru acest an vor fi de 10 USD. Dacă prețul stocului este de 100 $, ați împărți 10 $ (dividende) cu 100 $ (prețul acțiunilor). Răspunsul este de 0,10 sau 10%. Știind acest raport vă ajută să înțelegeți mai bine rentabilitatea investiției pe care o puteți aștepta în mod realist.