Cunoașterea diferențelor este destul de importantă pentru succesul investițional
Odată ce un investitor imobiliar a cumpărat valoarea REIT-urilor pentru portofoliul de investiții, există un pas intermediar înainte de a privi REIT-urile individuale și performanța lor. Acest pas este de a înțelege pe deplin diferențele dintre cele două tipuri majore REIT, Equity și Ipotecare REIT.
- Equity REIT are proprietăți proprii. -
- Equity REIT-urile achiziționează, dețin și gestionează proprietățile comerciale și de închiriere. Deși vor finanța aceste proprietăți în multe cazuri, accentul lor principal este pe profituri prin achiziție și management.
- Capitalul REIT investește în proprietatea și gestionarea proprietăților comerciale și de închiriere. Există un potențial de rentabilitate a investițiilor pe baza mai multor factori:
- Aprecierea în valoare a proprietăților deținute;
- Inflația care conduce chiriile în timp ce creditele ipotecare rămân stabile;
- În general, plățile pentru dividende sănătoase, crescând în timp; sau
- Profiturile prin cumpărarea și vânzarea de proprietăți pe termen scurt.
- Ipoteca REIT propriile instrumente de datorie -
- Ipoteca REIT nu achiziționează, deține sau gestionează proprietăți. Ei investesc în ipoteci pe proprietăți imobiliare. Deși au proprietăți ca garanții pentru împrumuturile în care investesc, ipoteca REIT nu are nicio poziție de proprietate în proprietatea propriu-zisă.
De ce este această diferență majoră de importanță critică pentru investitorul REIT? Natura celor două face caracteristicile lor de risc și performanță destul de diferite. Obiectivele dvs. de toleranță la risc și de investiții vor determina care dintre aceste tipuri de REIT vor fi potrivite pentru portofoliul dvs. Deși acționează diferit, ei nu par să fie aleși în tandem de mulți investitori. Se pare că este o decizie "fie / sau" în cele mai multe cazuri.
Deși REIT-urile ipotecare pot genera profituri semnificative, uneori în perioade scurte de timp, acestea prezintă riscuri suplimentare adăugate. Deoarece dețin doar titluri de creanță și nu proprietate, ele nu pot participa la aprecierea proprietăților colaterale.
Valoarea lor este, de asemenea, destul de sensibilă la fluctuațiile ratei dobânzii. Acesta nu este un factor major în capitalurile proprii REIT, deoarece în general acestea sunt finanțate prin credite ipotecare cu rată fixă. Dacă influențele ratei dobânzii sunt atât de importante pentru REIT-urile ipotecare, prețurile lor sunt mai volatile decât cele ale tipului de capital.
Valoarea proprietăților imobiliare este mai stabilă și mai previzibilă decât ipotecile din ipoteca REIT.
REIT-urile sunt mai degrabă investiții în bursă sau în special în fonduri mutuale. Cumpărați acțiuni și sunteți un investitor complet pasiv. Vă bazați pe managerii profesioniști pentru a cumpăra și vinde proprietăți sau ipoteci și pentru a administra portofoliul pentru profituri. Puteți să vă verificați deținerile în orice moment, să urmăriți performanța și să cumpărați mai multe acțiuni sau să vă vindeți exploatațiile atunci când doriți.
Din perspectiva cumpărării și vânzării, REIT-urile sunt mult mai lichide decât exploatațiile reale. Puteți să vindeți acțiuni sau să le adăugați la exploatațiile dvs. printr-un apel telefonic sau online. Deținerea proprietății este un proces de vânzare mult mai prelungit și mult mai scump decât comisionul de a vinde acțiunile REIT. Din acest motiv, REIT-urile pot fi preferabile dacă nu doriți să obțineți o investiție pe termen lung care ar putea costa mii de dolari în costurile de închidere și comisioanele pentru a ieși din.
Odată ce decideți investiția REIT, atunci doar decideți asupra capitalului propriu, ipotecii sau ambelor. În general, REIT-urile ipotecare sunt considerate mai mult pentru tranzacționare pe termen scurt decât strategia de participare pe termen mai lung a REIT-urilor cu capital propriu. Ca investitor, familiarizați-vă bine cu caracteristicile ambelor înainte de a selecta REIT-urile în care să investiți.